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外资行代销托管基金:象征意义大

  5月10日结束的第三轮中美战略与经济对话(S&ED)上,中国承诺允许在华组建的美国和其他外资银行销售国内公募基金,取得基金托管执照并在QFII的期货交易中充当保证金存款银行。这意味着,外资行代销基金有望开闸。这是继5月6日QFII获准参与期指市场后,中国在金融服务业领域做出的另一开放措施。

  做基金的分销和托管其实就只有一句话渠道为王,就渠道而言,外资银行目前根本不是中国银行的对手。北京一基金分析师对《证券日报》基金周刊记者表示,外资银行加入基金销售托管阵营,其象征意义远远大于其实际影响。但值得肯定的是,外资银行可能会带来海外成熟先进的营销策划经验,促进基金营销的差异化。

  其实,国内大型银行目前已经是基金分销和托管的绝对霸主,外资银行受网点所限,短时间内难以从中分一杯羹。

  首先,在销售方面,外资银行短期内难有大作为。目前61家基金公司管理资产规模2.42万亿元,基金销售渠道中,银行占比超过70%,基金公司直销在20%左右,券商等不到10%。。据工行个金部副总郭超介绍,今年一季度,工行销售了500多亿基金和5500多亿银行理财产品。在中国拥有最多网点的外资行汇丰银行,虽然已在内地布下108个网点,但仍不及工行网点的1%。可见,外资银行中国分支机构的零售业务规模与中资大行不可同日而语,因此预计即使业务成型,短期内亦难有大作为。

  其次,由于销售能力有限,外资银行托管业务难拓展。据天相统计,2010年基金公司向14家托管银行支付了53.28亿元的托管费,比2009年有所上升。其中,工商银行和建行银行托管基金数分别达264只和229只,托管费亦是大行遥遥领先,工行托管费收入15.46亿元,建行托管费为14.12亿元,合计占六成以上。澳门本港台同步报码作为托管行,给不出销售量,没有基金公司愿意同外资银行合作。较少的营业网点,注定外资银行难以短时间内从开放的基金托管中分一杯羹。

  另外,根据证券投资基金托管资格管理办法,基金托管行的条件包括最近三年净资产不低于20亿元,专门设立基金托管部门,拟任高级管理人员符合法定条件等多项规定。外资银行欲参与我国基金的托管,同样必须迈过这一门槛。

  北京一基金分析师对《证券日报》基金周刊强调,外资银行加入基金销售阵营,能够给正在遭遇发行困境的基金业带来变革。销售渠道的扩大、代销托管技术及观念的更新等方面,均能有效刺激我国基金业的良好发展。外资银行加入基金销售托管阵营,至少能引起目前国内银行托管策略发生积极变化,改善我国的银行业信息管理技术比较薄弱的环节。

  据《证券日报》基金周刊记者了解,目前外资银行对基金代销业务已在积极准备,汇丰、花旗、东亚、渣打银行已与一些基金公司进行了接触,意图在这一中间业务领域获取丰厚回报。

  外资银行开始抢食基金代销托管利润了,国内银行还能吃老本吗?其得天独厚的优势怎样才能维持下去?趁外资银行对中国基金业产生尚未产生实质影响,我们理应思危思进思变思发展。